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A股 · 2016–2025 年年报

中信证券：十年财务一页看

营收、利润、现金流、ROE、利润率、负债率的十年走势，和最近一份年报的主营构成。数字都来自公司年报。

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中信证券 600030

2016–2025 年年报 · 最近一份 2026-03-27 披露
排雷清单 研究报告 专业估值

这是一家证券类金融企业：没有毛利率的概念，负债率天然很高，经营现金流的含义也和普通企业不同，看图时要留意。

十年里的几个事实

  • 营业收入从 2016 年的 380 亿元到 2025 年的 749 亿元，年均复合增长 7.8%；同比下降的年份有 5 个（2016、2018、2022、2023、2024）。
  • 归母净利润 10 年都为正，最高的一年是 2025 年的 301 亿元。
  • 加权净资产收益率（ROE）在 6.2%（2018 年）到 12.1%（2021 年）之间，2025 年是 10.6%。
  • 资产负债率在 75.5%（2017 年）到 84.3%（2025 年）之间，2025 年是 84.3%。
营业收入亿元
02004006008002016 营业收入 380亿元2017 营业收入 433亿元2018 营业收入 372亿元2019 营业收入 431亿元2020 营业收入 544亿元2021 营业收入 765亿元2022 营业收入 651亿元2023 营业收入 601亿元2024 营业收入 581亿元2025 营业收入 749亿元16171819202122232425
归母净利润与扣非净利润亿元

归母净利润扣非净利润

01002003004002016 归母净利润 104亿元2017 归母净利润 114亿元2018 归母净利润 94亿元2019 归母净利润 122亿元2020 归母净利润 149亿元2021 归母净利润 231亿元2022 归母净利润 213亿元2023 归母净利润 197亿元2024 归母净利润 217亿元2025 归母净利润 301亿元2016 扣非净利润 103亿元2017 扣非净利润 114亿元2018 扣非净利润 90亿元2019 扣非净利润 121亿元2020 扣非净利润 149亿元2021 扣非净利润 233亿元2022 扣非净利润 209亿元2023 扣非净利润 194亿元2024 扣非净利润 216亿元2025 扣非净利润 303亿元16171819202122232425
经营现金流与净利润亿元

经营现金流净额归母净利润

-2000-10000100020002016 经营现金流净额 -494亿元2017 经营现金流净额 -1042亿元2018 经营现金流净额 577亿元2019 经营现金流净额 220亿元2020 经营现金流净额 1018亿元2021 经营现金流净额 285亿元2022 经营现金流净额 785亿元2023 经营现金流净额 -408亿元2024 经营现金流净额 1726亿元2025 经营现金流净额 741亿元2016 归母净利润 104亿元2017 归母净利润 114亿元2018 归母净利润 94亿元2019 归母净利润 122亿元2020 归母净利润 149亿元2021 归母净利润 231亿元2022 归母净利润 213亿元2023 归母净利润 197亿元2024 归母净利润 217亿元2025 归母净利润 301亿元16171819202122232425
净资产收益率（ROE，加权）%
0510152016 ROE 7.4%2017 ROE 7.8%2018 ROE 6.2%2019 ROE 7.8%2020 ROE 8.4%2021 ROE 12.1%2022 ROE 8.7%2023 ROE 7.8%2024 ROE 8.1%2025 ROE 10.6%16171819202122232425
毛利率与净利率%
02040602016 净利率 28.9%2017 净利率 27.7%2018 净利率 26.5%2019 净利率 29.3%2020 净利率 28.5%2021 净利率 31.4%2022 净利率 34%2023 净利率 34.2%2024 净利率 38.9%2025 净利率 41.4%16171819202122232425
资产负债率%
02550751002016 资产负债率 75.6%2017 资产负债率 75.5%2018 资产负债率 76%2019 资产负债率 79.1%2020 资产负债率 82.3%2021 资产负债率 83.3%2022 资产负债率 80.3%2023 资产负债率 81.1%2024 资产负债率 82.5%2025 资产负债率 84.3%16171819202122232425

逐年数字

年报2016201720182019202020212022202320242025
营业收入（亿元）380433372431544765651601581749
　同比-32.2%13.9%-14.0%15.9%26.1%40.7%-14.9%-7.7%-3.2%28.8%
归母净利润（亿元）10411493.90122149231213197217301
　同比-47.7%10.3%-17.9%30.2%21.9%55.0%-7.7%-7.5%10.1%38.6%
扣非净利润（亿元）10311489.98121149233209194216303
经营现金流净额（亿元）-494-10425772201018285785-4081726741
ROE（加权）7.4%7.8%6.2%7.8%8.4%12.1%8.7%7.8%8.1%10.6%
净利率28.9%27.7%26.5%29.3%28.5%31.4%34.0%34.2%38.9%41.4%
资产负债率75.6%75.5%76.0%79.1%82.3%83.3%80.3%81.1%82.5%84.3%
每股收益（元）0.860.940.771.011.161.691.421.301.411.96
每股净资产（元）11.7812.3612.6413.3414.0615.3516.1517.0117.7019.01

金额单位是亿元。ROE 是加权平均净资产收益率；经营现金流是经营活动产生的现金流量净额。各项指标的含义见财务指标百科。数据来源

钱是从哪里挣来的2025年报的主营构成

按产品

名称收入（亿元）占比毛利率
证券投资业务27636.9%67.7%
经纪业务20827.8%37.5%
资产管理业务14319.1%42.7%
其他业务61.128.2%87.5%
证券承销业务60.558.1%36.6%

按地区

名称收入（亿元）占比毛利率
境内59379.3%51.2%
其中:公司本部50367.2%55.8%
境外15520.7%63.0%
其中:浙江省25.073.3%43.1%
其中:其他地区17.912.4%-15.4%
其中:上海市13.681.8%49.8%
其中:广东省11.371.5%19.2%
其中:山东省11.071.5%26.8%

名称是公司年报里自己的分类；“其他(补充)”是主营业务以外的其他业务收入。

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