一文看懂农业机械产业链
农机是种地用的拖拉机、收获机、播种机，买家是农民和农机合作社。需求看三件事：种粮赚不赚钱、国家给多少购机补贴、旧机器什么时候报废更新。国内农机已经很普及，增长靠大马力、智能化和出口。2025 年大型拖拉机产量约 11.5 万台，只增长约 1.2%；2026 年上半年行业大中拖销量增长约 5.5%，龙头一拖股份的拖拉机出口增长 47%。粮价持续低位，是行业最大的压力。
- 大拖平稳
- 2025 年大型拖拉机产量约 11.5 万台，增长约 1.2%
- 行业回暖
- 2026 年上半年行业大中拖销量增长约 5.5%
- 出口加速
- 一拖股份上半年拖拉机出口 8006 台，增长 47%
产业链图
国内市场和出口
| 国内市场 | 出口 | |
|---|---|---|
| 需求来源 | 农民、合作社更新旧机 | 美洲、亚洲等海外市场 |
| 2026 年上半年 | 行业大中拖销量增长约 5.5%，一拖拖拉机销量约 5.01 万台，增长 17.05% | 一拖拖拉机出口 8006 台，增长 47% |
| 影响因素 | 粮价、购机和报废更新补贴 | 海外农业景气和汇率 |
| 产品趋势 | 大马力、智能化、新能源 | — |
农机的买家是种地的人
农民和农机合作社买农机，是为了种地和替别人代耕赚钱。粮价高、种粮收益好，大家才愿意换新机器；粮价低，就会推迟购买。
政策是另一根杠杆：农机购置与报废更新补贴持续实施，降低了农民买新机、淘汰旧机的成本，是需求的重要支撑。
国内：普及率高，换新为主
国内农机已经很普及，新增需求有限，主要是旧机更新。按国家统计局数据，2025 年大型拖拉机产量约 11.53 万台，增长约 1.2%，12 月单月增长 23.1%。
2026 年上半年行业有所回暖：按中国农业机械工业协会的数据，行业大中拖销量增长约 5.5%。
大马力、智能化和出口
产品在往大马力和智能化升级：一拖股份多款大马力高端智能和新能源拖拉机完成了春耕作业试验，下半年重点推进无级变速、混合动力和动力换挡拖拉机。
出口是新的增量：一拖上半年拖拉机出口 8006 台，增长 47%，美洲和亚洲增长较明显。
2026 上半年：龙头跑赢行业
行业大中拖销量增长约 5.5%，龙头一拖股份拖拉机销量约 5.01 万台，增长 17.05%，比行业快约 11.55 个百分点，市场占有率提高 2.77 个百分点。
一拖上半年收入约 78.86 亿元，增长 13.84%；扣非净利润约 8.53 亿元，增长 23.39%；归母净利润只增长 1.72%，差异主要来自交易性金融资产的公允价值变动损失。
增长来自两块：国内份额提升和出口扩张。但公司也提示，农产品价格持续低位，可能影响种粮收益和用户的购机意愿。
- 行业增长平淡时，份额会向龙头集中。
- 出口能对冲国内需求的波动。
- 看利润要区分主业和金融资产的公允价值变动。
常见的误判
误判农业现代化会让农机需求一直高增长。
实际上2025 年大型拖拉机产量只增长约 1.2%，国内以换新为主。
误判粮价和农机没有关系。
实际上粮价持续低位会影响种粮收益和农民的购机意愿。
误判国产农机只能卖国内。
实际上一拖股份 2026 年上半年拖拉机出口增长 47%。
误判净利润增速低，说明经营变差。
实际上一拖归母净利润增长 1.72%，扣非净利润增长 23.39%，差异来自金融资产公允价值变动。
粮价、补贴和出口：几种情景
| 情景 | 主要影响 | 传导路径 |
|---|---|---|
| 粮价回升 | 农民购机 | 购机意愿增强 |
| 粮价继续低迷 | 农机需求 | 购机推迟 |
| 报废更新补贴加码 | 旧机更新 | 换新加快 |
| 土地规模经营扩大 | 大马力农机 | 需求增加 |
| 海外农业景气下滑 | 农机出口 | 订单减少 |
| 钢材价格上涨 | 农机厂 | 成本上升 |
各环节的供需特征
| 环节 | 供给刚性 | 集中度 | 新需求 | 政策干预 | 怎么看 |
|---|---|---|---|---|---|
| 拖拉机整机 | 中 | 中 | 有（大马力、出口） | 高（补贴） | 看粮价和补贴 |
| 收获机 | 中 | 中 | 低 | 高（补贴） | 看收获季 |
| 动力换挡、无级变速 | 高（技术难） | 中 | 有 | 中 | 看技术突破 |
| 经销商 | 低 | 低 | 低 | 中 | 看补贴兑付 |
供给刚性：扩产要多久、花钱能不能加快。集中度：产量是不是集中在少数国家或企业。越刚性、越集中，越容易出现紧缺。
怎么跟踪
| 指标 | 看什么 | 去哪里看 |
|---|---|---|
| 拖拉机产量 | 生产 | 国家统计局每月发布，免费 |
| 大中拖、收获机销量 | 需求 | 中国农业机械工业协会，媒体转引 |
| 玉米、小麦价格 | 种粮收益 | 本站商品异动，每个交易日更新 |
| 农机购置补贴政策 | 补贴力度 | 农业农村部、财政部和各省农业农村厅公告 |
| 农机企业财报 | 份额和出口 | 上市公司半年报、年报 |
数据来源
内容更新于 2026-10-17。