一文看懂AI 眼镜与可穿戴设备产业链
可穿戴设备里，智能手表和手环已经普及，增长停了；新的增长来自 AI 眼镜：戴上就能拍照、听音乐、语音问大模型、实时翻译。按 Omdia，2026 年上半年全球 AI 眼镜出货约 420 万副，增长 127%，中国市场增长 306%；Counterpoint 统计的增速更高，达 263%，其中 96% 是不带显示屏的款式，Meta 一家占这类产品约 94%。相比之下，按 IDC，2026 年二季度全球腕戴设备出货约 4801 万台，下降 4.3%。AI 眼镜仍很小、格局未定，中国厂商众多但份额分散。
- 眼镜爆发
- 2026 年上半年全球 AI 眼镜出货约 420 万副，增长 127%（Omdia）
- Meta 领先
- Meta 约占全球无显示屏 AI 眼镜出货的 94%（Counterpoint）
- 手表下滑
- 2026 年二季度全球腕戴设备出货下降 4.3%（IDC）
产业链图
无显示屏 AI 眼镜、AR 眼镜和手表手环
| 无显示屏 AI 眼镜 | AR 眼镜 | 手表、手环 | |
|---|---|---|---|
| 功能 | 拍照、听音乐、语音问大模型 | 眼前显示信息 | 健康监测、通知 |
| 2026 年 | 占 AI 眼镜出货的 96%，增长 258% | 中国占全球出货的 45% | 二季度全球出货下降 4.3% |
| 难点 | 续航、重量、隐私 | 显示技术贵、重 | 换机周期变长 |
| 看什么 | 出货量和新品 | 光学技术进步 | 换机和新功能 |
新终端：AI 眼镜
AI 眼镜外观接近普通眼镜，内置摄像头、麦克风、扬声器和芯片，连上手机和大模型后，可以拍照、语音问答、识别看到的东西、实时翻译。多数产品不带显示屏，靠声音交互；带显示屏的 AR 眼镜能在眼前显示信息，但更贵、更重。
增长很快，但不同机构口径差别大：按 Omdia，2026 年上半年全球出货约 420 万副，增长 127%；按 Counterpoint，增长 263%，其中无显示屏款式占 96%。按 IDC，一季度全球约 356.6 万台，增长 130.1%，中国约 61 万台，增长 23.5%。
格局：Meta 领先，中国分散
按 Counterpoint，Meta 约占全球无显示屏 AI 眼镜出货的 94%，上半年出货增长 260%；在带显示的 AR 眼镜里，中国厂商占全球出货的 45%。
中国市场在快速扩大，但很分散：按 Omdia，2026 年上半年中国出货增长 306%，阿里、INMO 和小米三家合计只占 46.1%。雷鸟、科大讯飞等也在密集推出新品，整机重量做到 40 克左右。
手表手环：增长停滞
按 IDC，2026 年二季度全球腕戴设备出货约 4801 万台，下降 4.3%；其中智能手表约 3708 万台，下降 4.2%，手环约 1092 万台，下降 4.7%。
IDC 认为，过去推动增长的三个动力都在放缓：新用户首次购买、产品升级带来的换机、价格下降带来的新市场。厂商在尝试端侧 AI、无屏手环和订阅服务，但效果还要验证。
2026 上半年：眼镜爆发，手表下滑
同一年里，可穿戴设备出现两种走势：AI 眼镜出货增长一倍多，手表手环出货下降。
AI 眼镜处在早期，基数小、新品多，又有大模型带来的新用法；手表手环已经普及，主要靠换机，缺少让人必须升级的新功能。
新终端早期增长快，但格局未定：Meta 占据全球主导，中国市场品牌众多、份额分散，谁能留下来还要看产品体验和生态。
- 消费电子的增长来自新品类，成熟品类只能靠换机。
- 新品类早期增速高，但基数小，格局容易变。
- 不同机构的统计口径差别大，看数据要看来源。
常见的误判
误判可穿戴设备整体在高速增长。
实际上2026 年二季度全球腕戴设备出货下降 4.3%。
误判AI 眼镜都带显示屏。
实际上按 Counterpoint，96% 的 AI 眼镜不带显示屏，靠声音交互。
误判中国厂商主导 AI 眼镜市场。
实际上Meta 约占全球无显示屏 AI 眼镜出货的 94%。
误判AI 眼镜已经是大市场。
实际上2026 年上半年全球出货约 420 万副，远小于手表手环一个季度约 4801 万台。
产品、技术和需求：几种情景
| 情景 | 主要影响 | 传导路径 |
|---|---|---|
| 爆款新品出现 | AI 眼镜 | 出货快速增长 |
| 光波导等显示技术降价 | AR 眼镜 | 带显示产品普及 |
| 大模型能力提升 | AI 眼镜 | 使用场景增加 |
| 隐私监管收紧 | 带摄像头的眼镜 | 使用受限 |
| 手表新功能突破 | 手表手环 | 换机需求回升 |
| 价格战 | 整机厂商 | 利润压缩，销量增加 |
各环节的供需特征
| 环节 | 供给刚性 | 集中度 | 新需求 | 政策干预 | 怎么看 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 高 | 高 | 有 | 中 | 看新平台 |
| 光学显示 | 高（技术难） | 中 | 有 | 低 | 看 AR 普及 |
| AI 眼镜整机 | 低 | 高（全球）、低（中国） | 有 | 低 | 看出货和份额 |
| 手表手环 | 低 | 中 | 低 | 低 | 看换机 |
供给刚性：扩产要多久、花钱能不能加快。集中度：产量是不是集中在少数国家或企业。越刚性、越集中，越容易出现紧缺。
怎么跟踪
| 指标 | 看什么 | 去哪里看 |
|---|---|---|
| AI 眼镜出货量 | 新品类增长 | IDC、Counterpoint、Omdia 季度数据，媒体报道 |
| 腕戴设备出货量 | 成熟品类 | IDC 季度数据，免费 |
| 新品发布和价格 | 产品迭代 | 厂商发布会和电商平台 |
| 消费电子零部件订单 | 供应链景气 | 上市公司财报 |
| 大模型能力 | 使用体验 | 本站 AI 应用产业链 |
数据来源
- Counterpoint：2026 年上半年全球 AI 眼镜出货增长 263%（2026-09-24）
- 澎湃新闻：Omdia 的 AI 眼镜数据（2026-09-30）
- 同花顺转载证券日报：AI 眼镜密集上新（2026-06-22）
- 新浪财经转载智通财经：IDC 二季度全球腕戴设备出货（2026-09-09）
内容更新于 2026-10-17。