一文看懂银行业
银行的生意很简单：用较低的利率吸收存款，用较高的利率放贷款、买债券，赚中间的利差；再加上理财代销、结算等手续费，扣掉运营成本和为坏账计提的拨备，就是利润。所以看银行主要看三件事：规模增长多快、息差多宽、坏账多少。按金融监管总局，2026 年二季度商业银行净息差约 1.41%，比一季度回升 0.01 个百分点，是连续多年下行后首次环比回升，主要靠过去的高息定期存款到期、换成低利率存款；二季度末不良贷款率约 1.52%，拨备覆盖率约 202.87%。行业利润基本持平：上半年商业银行净利润约 1.24 万亿元，下降 0.57%；42 家 A 股上市银行归母净利润约 1.13 万亿元，增长 2.96%。银行之间分化明显：农商行不良率约 2.83%，国有行约 1.21%。
- 息差企稳
- 2026 年二季度商业银行净息差约 1.41%，环比回升
- 资产质量
- 二季度末商业银行不良贷款率约 1.52%
- 利润持平
- 上半年商业银行净利润约 1.24 万亿元，下降 0.57%
钱怎么流动
国有行、股份行、城商行和农商行（2026 年二季度）
| 国有行 | 股份行 | 城商行 | 农商行 | |
|---|---|---|---|---|
| 不良贷款率 | 约 1.21% | 约 1.23% | 约 1.87% | 约 2.83% |
| 净息差 | 国有大行约 1.31% | 约 1.54% | 约 1.40% | 约 1.59% |
| 总资产增速 | 国有大行约 8.5% | 略有回升 | 约 7% | 约 3.5% |
| 看什么 | 规模和分红 | 零售和对公转型 | 区域经济 | 县域经济和坏账 |
银行怎么赚钱：利润拆解
银行利润 ≈ 生息资产规模 × 净息差 + 手续费等非息收入 − 运营成本 − 信用成本（坏账拨备）
| 驱动项 | 是什么 | 最新数据 | 往哪个方向看 |
|---|---|---|---|
| 规模 | 贷款、债券等能收利息的资产 | 2026 年二季度末银行业资产约 498 万亿元，增长 6.6% | 增速放缓，利润增长更依赖息差和成本 |
| 净息差 | 资产收益率减去负债成本 | 二季度约 1.41%，环比回升 0.01 个百分点 | 存款重定价红利能否持续 |
| 非息收入 | 理财代销、结算手续费，债券交易收益 | 建设银行上半年非利息收入增长 16.74% | 债市波动会让这部分大起大落 |
| 信用成本 | 为可能收不回的贷款计提拨备 | 二季度末不良贷款率约 1.52%，拨备覆盖率约 202.87% | 地产、小微和零售贷款的风险 |
| 资本 | 能支撑多少贷款和分红 | 核心一级资本充足率约 10.72% | 资本不够就要少放贷或融资 |
净息差 = 净利息收入 ÷ 平均生息资产。不良贷款率 = 不良贷款 ÷ 全部贷款。拨备覆盖率 = 贷款损失准备 ÷ 不良贷款，越高说明应对坏账的“缓冲垫”越厚。
息差：银行最重要的变量
银行收入的大头是利息：贷款和债券收利息，存款付利息。过去几年贷款利率一路下降，存款利率降得慢，息差被持续压缩。按新华网的报道，商业银行净息差在 2022 年一季度约 1.97%，此后连续 17 个季度环比走弱。
2026 年情况开始变化：按第一财经整理的金融监管总局数据，二季度商业银行净息差约 1.41%，比一季度回升 0.01 个百分点；6 月新发放贷款加权平均利率约 3.1%，同比下降 0.2 个百分点，1 年期和 5 年期以上 LPR 分别为 3.0% 和 3.5%，同比持平。回升主要来自负债端：几年前利率较高的三年期、五年期定期存款陆续到期，按新的低利率续存。兴业银行称上半年到期的三年期以上定期存款约 3100 亿元，原付息成本约 3.15%。
坏账：拨备是利润的“调节阀”
贷款收不回来就成了不良贷款。银行要提前计提拨备（贷款损失准备），拨备计提多了，当期利润就少；坏账少的年份可以少提拨备，释放利润。所以看银行利润，要同时看不良率和拨备覆盖率。
按金融监管总局，2026 年二季度末商业银行不良贷款余额约 3.7 万亿元，比上季末增加 523 亿元，不良率约 1.52%；贷款损失准备余额约 7.6 万亿元，拨备覆盖率约 202.87%。按第一财经，二季度末关注类贷款（还没坏但有风险的）占比约 2.21%，环比上升 0.04 个百分点；分机构看，农商行不良率约 2.83%，明显高于国有行的 1.21%。
利润：大行稳，小行分化
按金融监管总局（第一财经整理），2026 年上半年商业银行净利润约 1.24 万亿元，下降 0.57%；平均资本利润率约 7.72%，平均资产利润率约 0.58%。也就是说，银行每 100 元资产一年只赚 0.58 元左右，规模很大但利润率很薄。
上市银行好于行业整体：按新华网引用的 Wind 数据，42 家 A 股上市银行上半年营业收入约 3.14 万亿元，增长 7.42%，归母净利润约 1.13 万亿元，增长 2.96%，其中 32 家营收和净利润双增长；六大国有行归母净利润合计约 7126 亿元。股份行里民生、兴业、光大、华夏净利润下降，部分城商行净利润增长超过 10%。
2026 年上半年：净息差首次企稳
2022 年以后，贷款利率不断下行，银行净息差连续 17 个季度环比收窄，降到 1.4% 左右。
2026 年二季度，商业银行净息差回升到约 1.41%。原因不在贷款端，贷款利率仍在下降；而在存款端，过去的高息定期存款到期后按更低利率续存，付息成本下降。
但这只是企稳：业内认为存款重定价的红利上半年已集中释放，下半年要看资产收益率能否稳住。同期不良率小幅上升到 1.52%，行业净利润仍下降 0.57%。
- 息差由资产收益率和负债成本共同决定，负债端的变化常被忽视。
- 息差企稳不等于利润回升，还要看规模和坏账。
- 银行之间分化大，农商行的资产质量压力明显更大。
常见的误判
误判银行利润很高，躺着赚钱。
实际上2026 年上半年商业银行平均资产利润率只有约 0.58%。
误判降息一定让银行更赚钱。
实际上贷款利率下降会压缩息差，存款成本下降有滞后。
误判不良率低就说明没有风险。
实际上要同时看关注类贷款占比，二季度末约 2.21%，还在上升。
误判所有银行都差不多。
实际上农商行不良率约 2.83%，国有行约 1.21%。
利率、经济和政策：几种情景
| 情景 | 主要影响 | 传导路径 |
|---|---|---|
| LPR 继续下调 | 贷款收益率 | 息差承压 |
| 存款利率继续下调 | 负债成本 | 息差企稳 |
| 房地产风险扩大 | 对公和按揭贷款 | 不良上升、多提拨备 |
| 经济回暖、贷款需求增加 | 信贷规模 | 利息收入增长 |
| 债市大幅波动 | 非息收入 | 投资收益大起大落 |
| 监管要求补充资本 | 中小银行 | 放贷能力受限 |
怎么跟踪
| 指标 | 看什么 | 去哪里看 |
|---|---|---|
| 净息差、不良率、拨备覆盖率 | 行业整体 | 金融监管总局每季度发布的银行业主要监管指标，免费 |
| LPR | 贷款定价 | 人民银行每月 20 日公布，免费 |
| 新增贷款和社融 | 信贷需求 | 人民银行每月金融统计数据，免费 |
| 上市银行季报 | 单家银行经营 | 沪深交易所公告，免费 |
| 支付 | 相关金融服务 | 本站支付与金融科技产业链 |
| 房地产 | 主要贷款风险来源 | 本站地产建材与家居产业链 |
数据来源
内容更新于 2026-10-18。