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一文看懂冷链物流产业链

冷链物流是让肉、水产、水果、速冻食品和药品从产地到餐桌全程保持低温：产地预冷、冷库储存、冷藏车运输、门店冷柜，任何一段断了，货就可能坏掉。按中国物流与采购联合会冷链专业委员会，2025 年冷链物流需求总量约 3.81 亿吨，增长 4.5%，冷链物流总收入约 5567.1 亿元，增长 3.84%，收入增速慢于货量，说明单价在下降。2026 年上半年食品冷链需求约 2 亿吨，增长 4.7%，冷库总容量约 2.7 亿立方米，增长 4.6%。变化最大的是车：上半年冷藏车销量约 4.2 万辆，增长 42.9%，新能源冷藏车渗透率达到 48.2%，二季度首次超过燃油车。

量增价降: 2025 年冷链需求增长 4.5%，总收入只增长 3.84%
冷库扩容: 2026 年 6 月末冷库容量约 2.7 亿立方米
车辆电动化: 2026 年二季度新能源冷藏车渗透率 54.7%，首次超过燃油车

一句话看懂冷链看生鲜消费，冷藏车正在电动化。

产业链图

肉类、水产、果蔬在产地预冷，进入冷库储存，再用冷藏车运到城市。运的货分为生鲜农产品、速冻食品和预制菜、药品疫苗，最后到商超、餐饮、即时零售和医院。手机上可以左右滑动看全图

冷库、冷藏车和冷链服务

	冷库	冷藏车	冷链运输服务
2025—2026 年	2026 年 6 月末约 2.7 亿立方米，增长 4.6%	2026 年上半年销量约 4.2 万辆，增长 42.9%	2025 年总收入约 5567.1 亿元，增长 3.84%
投资	2026 年上半年冷库项目投资约 241.9 亿元，增长 8.4%	新能源车型快速替代	—
竞争	区域性，产地和销地分布不均	车企多，价格竞争	企业分散，单价下降
看什么	新增容量和利用率	新能源渗透率	货量和收入增速差

冷链是怎么运作的

冷链的关键是“不断链”：水果、肉类在产地先预冷，再进冷库，用冷藏车运到城市的销地冷库或配送中心，最后进门店冷柜或骑手的保温箱。速冻食品要求零下 18℃ 以下，药品和疫苗对温度要求更严。

冷链的成本比普通物流高得多：冷库要持续用电制冷，冷藏车要带制冷机组，所以规模和满载率决定了能否赚钱。

需求：量在增，价在降

按中国物流与采购联合会冷链专业委员会，2025 年冷链物流需求总量约 3.81 亿吨，增长 4.5%；总收入约 5567.1 亿元，增长 3.84%。2026 年上半年食品冷链物流需求量约 2 亿吨，增长 4.7%；服务企业总收入约 2901.8 亿元，增长 3.7%。收入增速持续低于货量增速，说明平均单价在下降。

新需求来自即时零售、中央厨房和三四线城市：中物联提到，冷链需求正向三四线城市扩展，即时零售和中央厨房带动增长。进口水果也在增加，2026 年上半年榴莲进口额增长 47%。

供给：冷库扩容，车辆电动化

2026 年上半年冷库项目投资约 241.9 亿元，增长 8.4%，新增容量约 490.9 万立方米，6 月末冷库总容量约 2.7 亿立方米，增长 4.6%，中物联称供需大体稳定。

车辆在快速电动化：2026 年上半年冷藏车销量约 42111 辆，增长 42.9%，其中新能源冷藏车约 20285 辆，增长 92.3%，渗透率 48.2%，二季度达到 54.7%，首次超过燃油车型。冷藏车和车用制冷机组出口也增长了约 66%。

2025—2026：货量稳增，收入跑输

2025 年冷链需求增长 4.5%，收入增长 3.84%；2026 年上半年需求增长 4.7%，收入增长 3.7%。货量增长并没有带来同样的收入增长。

同期供给也在增加：2026 年上半年冷库投资增长 8.4%，冷藏车销量增长 42.9%。仓容和运力增加得比货量快，单价就容易承压。

对冷链企业来说，单纯扩大仓容和车队不一定赚钱，关键是满载率、网络密度和高附加值业务（如医药冷链）。

这件事印证了什么

冷链需求稳定增长，但单价在下降。
新能源冷藏车正在快速替代燃油车。
冷链企业的盈利看满载率和网络，而不只是规模。

常见的误判

误判冷链需求增长快，冷链企业一定赚钱。

实际上2025 年冷链需求增长 4.5%，总收入只增长 3.84%。

误判冷藏车电动化还很遥远。

实际上2026 年二季度新能源冷藏车渗透率 54.7%，首次过半。

误判冷链只服务一二线城市。

实际上中物联提到冷链需求正向三四线城市扩展。

误判冷库严重短缺。

实际上2026 年 6 月末冷库容量约 2.7 亿立方米，中物联称供需大体稳定。

消费、能源和政策：几种情景

情景	主要影响	传导路径
生鲜电商和即时零售扩张	城市配送冷链	需求增加
电价上涨	冷库	运营成本上升
新能源冷藏车补贴或路权	冷藏车	电动化加快
冷库集中投产	仓储价格	利用率和租金下降
医药冷链标准提高	医药冷链	合规门槛提高
进口水果、肉类增加	港口冷库	需求增加

各环节的供需特征

环节	供给刚性	集中度	新需求	政策干预	怎么看
冷库	中（用地、审批）	低（区域分散）	有（销地、产地）	中	看利用率
冷藏车	低	中	有（新能源）	中（路权、补贴）	看渗透率
冷链运输服务	低	低	有（即时零售）	低	看单价
医药冷链	高（资质）	高	有	高（药品监管）	看合规

供给刚性：扩产要多久、花钱能不能加快。集中度：产量是不是集中在少数国家或企业。越刚性、越集中，越容易出现紧缺。

怎么跟踪

指标	看什么	去哪里看
冷链需求量和收入	行业景气	中国物流与采购联合会冷链专业委员会，半年度和年度发布
冷库容量和投资	供给	中物联冷链委
冷藏车销量和新能源渗透率	车辆	中物联冷链委、行业媒体
生鲜价格	货物	本站商品异动，每个交易日更新
速冻食品	下游	本站速冻食品与预制菜产业链

数据来源

内容更新于 2026-10-17。

本页是对产业链结构和供需逻辑的科普，用于学习，不针对任何证券，不构成投资建议。文中数据注明了年份和出处，可能已有变化，请以最新的官方数据为准。