财务指标 · 偿债与安全
流动比率与速动比率
一年内能变成现金的资产，是一年内要还的债务的多少倍。速动比率再把不容易变现的存货拿掉。
怎么算
流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债速动比率 =（流动资产 − 存货）÷ 流动负债营运资本 = 流动资产 − 流动负债怎么看
- 教科书上常说流动比率 2、速动比率 1 比较稳妥，但这只是粗略的经验数，实际要看行业和公司的商业模式。
- 比率下降时，看是流动资产少了（现金消耗）还是流动负债多了（短期借款增加）。
容易看错的地方
- 流动比率低不一定危险：先收钱后发货、能拖供应商账期的强势公司，营运资本常常是负的，这是占用别人的钱在经营。
- 流动比率高也不一定安全：流动资产里如果大部分是收不回来的应收款和卖不掉的存货，变不了现。
- 所以它比现金短债比粗糙，最好两个一起看。
本站怎么用
排雷清单没有单独的流动比率检查项，用更直接的“短期债务的现金覆盖”代替。Z″-Score 的第一项是营运资本 ÷ 总资产；营运资本为负但盈利和留存收益都为正的公司，评分旁会加一句说明。F-Score 有一项信号是流动比率比上年提高。