一文看懂原木与木材产业链
中国每年进口大量原木，大部分是新西兰的辐射松，在港口卸货后被锯成方木、板材，大量用来做建筑工地的模板和方木，也做包装托盘和家具。所以木材需求主要跟着房地产新开工走。房地产下行，进口连续几年减少：按海关数据，2025 年中国原木进口约 3138 万立方米，下降 13.1%，其中针叶原木约 2392 万立方米，辐射松约 1767 万立方米，新西兰约占针叶原木进口的 75.7%；锯材进口约 2406 万立方米，下降 10.0%。2024 年 11 月，大商所上市了原木期货，以辐射松为标的，让木材也有了公开的每日价格。
- 进口下降
- 2025 年中国原木进口约 3138 万立方米，下降 13.1%
- 新西兰为主
- 2025 年新西兰约占中国针叶原木进口的 75.7%
- 有了期货
- 大商所原木期货 2024 年 11 月上市，标的是辐射松
产业链图
针叶原木、阔叶原木和锯材（2025 年进口）
| 针叶原木 | 阔叶原木 | 锯材 | |
|---|---|---|---|
| 进口量 | 约 2392 万立方米，下降 8.4% | 约 747 万立方米，下降 25.2% | 约 2406 万立方米，下降 10.0% |
| 主要来源 | 新西兰约 75.7% | 巴布亚新几内亚、俄罗斯、所罗门群岛 | 针叶锯材约 69.6% 来自俄罗斯 |
| 主要用途 | 建筑模板、方木、包装 | 家具、地板 | 家具、装修、建筑 |
| 看什么 | 港口库存和日均出库 | 热带木材出口政策 | 俄罗斯供应 |
进口原木：新西兰辐射松为主
辐射松是一种速生人工林树种，新西兰大面积种植，几乎都卖到中国。按 GlobalWood 整理的海关数据，2025 年中国针叶原木进口约 2392 万立方米，其中辐射松约 1767 万立方米，占 73.9%；新西兰约占针叶原木进口的 75.7%。按 WoodCentral，2025 年新西兰约 89.8% 的原木和杆材出口去了中国。
按 Lesprom，2025 年中国原木表观消费量约 1.71 亿立方米，下降 1.3%，国内木材产量下降 1.1%，进口原木不到两成；但进口高度依赖一个国家，意味着新西兰的采伐、天气和海运都会影响中国港口的到货量和价格。
需求：跟着房地产新开工
辐射松原木到港后，锯成方木和板材，很大一部分做建筑工地的模板和支撑方木，所以需求跟着房地产新开工走。按 WoodCentral 引用的国家统计局数据，2026 年 1—7 月房地产新开工面积约 2.67 亿平方米，下降约 24%。
需求下滑反映在进口上：2025 年中国原木进口约 3138 万立方米，下降 13.1%，金额约 48.2 亿美元，下降 21.8%；原木加锯材合计约 6555 万立方米，下降 11.5%。按 WoodCentral，2026 年上半年中国自新西兰进口原木约 910 万立方米，下降 3.1%，港口原木日均出库约 5.5 万立方米。
原木期货：木材有了公开价格
大商所原木期货 2024 年 11 月 18 日上市，期权次日上市。按新华社，上市一年期货和期权合计成交约 787 万手、成交额约 4640 亿元，设有 19 家交割库，400 多家产业企业参与；期货和现货价格都是先涨后跌，联动性逐渐增强。
国内供给也在长期布局：按 WoodCentral 的报道，国家林草局提出到 2030 年森林蓄积量达到 224 亿立方米，在南方建设国家储备林，提高优质木材供给。但新造的林子要很多年才能采伐。
2025 年：进口连续下滑
2025 年中国原木进口约 3138 万立方米，下降 13.1%；阔叶原木下降 25.2%，美国原木进口下降 89.3%，德国、波兰各下降约 62%，冷杉和云杉原木下降 44.1%。
辐射松却逆势增长 1.4%，进口更加集中到新西兰，供应风险也更集中在一个国家。
需求端仍在收缩：2026 年 1—7 月房地产新开工面积下降约 24%，2026 年上半年自新西兰的原木进口继续下降 3.1%。
- 原木需求跟着房地产新开工走，地产下行时进口持续减少。
- 进口在下降中更加集中，供应风险也更集中。
- 原木期货让木材有了公开的每日价格。
常见的误判
误判中国原木几乎都靠进口。
实际上2025 年原木表观消费约 1.71 亿立方米，进口约 3138 万立方米，不到两成。
误判进口原木来源很分散。
实际上2025 年新西兰约占中国针叶原木进口的 75.7%。
误判木材主要用来做家具。
实际上进口辐射松大量用于建筑模板和方木，需求跟着新开工走。
误判进口减少，所有品种都在减少。
实际上2025 年辐射松进口逆势增长 1.4%。
地产、天气和政策：几种情景
| 情景 | 主要影响 | 传导路径 |
|---|---|---|
| 房地产新开工企稳 | 辐射松原木 | 需求回升 |
| 新西兰天气或采伐受阻 | 港口到货 | 供给减少，价格上涨 |
| 海运费大涨 | 进口成本 | 到港价上升 |
| 俄罗斯锯材出口变化 | 针叶锯材 | 供给变化 |
| 国家储备林逐步采伐 | 国产木材 | 长期替代部分进口 |
| 热带木材出口限制 | 阔叶原木 | 供给减少 |
各环节的供需特征
| 环节 | 供给刚性 | 集中度 | 新需求 | 政策干预 | 怎么看 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新西兰辐射松 | 高（林木几十年才成材） | 高（约 75.7%） | 低 | 低 | 看到港量 |
| 国产木材 | 高（储备林周期长） | 低 | 低 | 高（林业政策） | 看采伐限额 |
| 锯材加工 | 低 | 低（工厂分散） | 低 | 低 | 看加工利润 |
| 建筑模板、包装 | 低 | 低 | 低 | 中（地产政策） | 看新开工 |
供给刚性：扩产要多久、花钱能不能加快。集中度：产量是不是集中在少数国家或企业。越刚性、越集中，越容易出现紧缺。
怎么跟踪
| 指标 | 看什么 | 去哪里看 |
|---|---|---|
| 原木期货价格 | 每日价格 | 大连商品交易所原木期货行情，免费 |
| 原木港口库存和日均出库 | 供需 | 期货公司周报，木材行业媒体 |
| 原木和锯材进口 | 供给 | 海关总署月度数据，GlobalWood 等整理 |
| 房地产新开工面积 | 需求 | 国家统计局每月发布，免费 |
| 地产链 | 下游 | 本站地产建材与家居产业链 |
数据来源
- GlobalWood：2025 年中国原木和锯材进口（2026-02-02）
- WoodCentral：新西兰原木出口与中国储备林（2026-09-23）
- 新华社：原木期货上市一年（2025-11-19）
- Lesprom：2025 年中国原木表观消费（2026-02-28）
内容更新于 2026-10-17。